設為首頁加入收藏

微信關注
官方微信號:南方財富網
加關注獲取每日精選資訊
搜公眾號“南方財富網”即可,歡迎加入!
廣告服務聯系我們網站地圖

今天体彩p3出什么号开奖什么号:如何正確入場和退???如何理解估值指標PE/PB

体彩p3和值和尾走势图带连线 www.pgzjf.icu 2019-05-24 16:56 金融界基金

  如何理解估值指標PE/PB 如何采用正確的姿勢入場和退場

  每個人都想低買高賣,但低到怎樣才算是低買?的確,貪婪和恐懼的理論說來容易,落實到實踐總是各種牽扯。投資的科學化,就是落實到數據和指標,比如,PE、PB,以及它們在歷史上的分位數。

  實際上,在我們的心中,投資應該有一根準繩存在,這根準繩就是價值。股價低于價值時買入,就是低買,股價高于價值時賣出就是高賣。PE(市盈率)以及PB(市凈率)就是這樣的指標,他們被頻繁用來衡量投資標的價值,用以判斷合適買入的低估區域和適合賣出的高估區域。

  那么,當上證綜指重回2800點區域時,我們能否知道自己所處的價值位置?

  首先,如何理解估值指標PE/PB

  PE——市盈率,最常用來評估股價水平是否合理的指標之一,由股價除以年度每股盈余得出。一般來說市盈率較低的股票,投資價值較高,相反,則投資價值較低。

  PB——市凈率,指的是每股股價與每股凈資產的比率。一般來說市凈率較低的股票,投資價值較高,相反,則投資價值較低。

  我們以PE指標做一個通俗易懂的解釋:假設市場上有兩個品種的母雞,它們的價格和未來幾年內每月下蛋的能力如下,如果是您買雞,會選哪一只?

  

 

  從上圖來看,同樣的母雞價格,但是B母雞下蛋能力(持續賺錢能力)更強。聰明的我們當然更愿意選擇未來能獲得更多回報的B母雞啦!

  同理,判斷標的是否值得投資,我們應當關注的是標的的“市價盈利比”即市盈率,而非單純的價格。在價格一樣的兩個標的,市盈率越低,代表投資者能夠以同樣的價格購入標的以取得更高的回報。

  其次,如何從價值判斷入場時機

  事實上,我們同樣可以將PE和PB應用到指數上,以此了解市場整體估值水平。我們以代表性指數滬深300指數為例。怎么用PE或者PB來判斷滬深300的價值和入場時機?

  我們選擇近十年歷史數據市盈率時間分位點作為估值依據,用估值百分位作為擇時的輔助指標。也就是,當PE降至歷史低位時,積極布局,或者加大定投力度。反之亦然。這可以有效幫助我們在市場恐慌條件下獲取更多廉價的籌碼,提升綜合收益率。大致的策略如下:

  當指數市盈率(PE)處于0-50%時間分位點時為較低分位數區間,為價值投資區域;當指數市盈率(PE)處于50%-80%時間分位點時為較高分位數區間,適宜降低定投金額或分批賣出;當指數市盈率(PE)處于80%時間分位點以上時為高估區間。

  南方財富網微信號:南方財富網